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中联重科：逆势稳健增长 凸显龙头竞争力

中联重科：逆势稳再放入新试样健增长 凸显龙头竞争力

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导读: 203、拉伸性能检查时12年一季度收入116亿元，同比增长8.1%;净利润21亿元，同比增长3.2%;EPS为0.27元，同比增长3.9%;ROE为5.7%;经营现金流-0.19元/股。 我们的分析与判断: 1、业绩超市场预期，混凝土机械逆势大增 ...

2012年一季度收入116亿元，同比增长8.1%;净利润21亿元，同比增长3.2%;EPS为0.27元，同比增长3.9%;ROE为5.7%;经营现金流-0.19元/股。

我们的分析与判断:

1、业绩超市场预期，混凝土机械逆势大增

2、毛利率同比小幅提升，未来盈利能力相对稳定

3、与市场差异：估值水平将回归并超越行业均值

投资建议：

2012年2季度和全年业绩将好于预期，2012年预计利润增速20%，预计2012~2014年EPS分别为1.25、1.40、1.53元，年PE为8.1倍、7.2倍、6.6倍。维持“推荐”评级。

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